2)公司是国内乘用车用冷却水管与燃油胶管的龙头,为国内50多家主机厂供货,产品归纳商场占有率在30%以上,已构成较为明显的商场优势。

　　1)公司主营冷却水管、燃油管等乘用车用胶管产品,客户主要为南北群众一汽丰田、北京现代、神龙轿车等优质合资客户以及长城比亚迪、吉祥、上汽乘用车等优质自主客户。现在公司正在活跃开发上海通用、北京奔驰长安福特、吉祥沃尔沃等其他干流合资客户,继续推进中高端品牌轿车胶管的进口代替,未来客户结构将会继续改进。

　　2)公司是国内乘用车用冷却水管与燃油胶管的龙头,为国内50多家主机厂供货,产品归纳商场占有率在30%以上,已构成较为明显的商场优势。

　　公司正活跃开发其他优质合资客户,不只将为冷却水管、橡胶燃油管及尼龙燃油管等翻开增量商场,还能改进客户结构,提高公司全体盈余水平。详细落实到项目上,上一年公司新增276个项目,1272种产品定点开发,大部分将在2016-18年连续批量生产,增量可观。

　　公司正在活跃开发新产品低浸透空调管路与涡轮增压PA吹塑管路,已开端连续给部分自主客户小批供货。未来将沿着先自主配套后合资配套的道路连续放量,然后成为公司未来新增加点。

　　适应国内新能源轿车开展大潮,公司活跃开发新能源轿车胶管事务。公司胶管产品在电动轿车上具有极高的通用性,低矮估计5-10年内新能源轿车因性价比下风而无法在私家商场快速遍及。因而,电动化趋势并不会对公司的主业开展形成较大冲击,反而企业能充沛获益于新能源轿车的快速开展。

　　综上,分析师以为,公司上一年拿的很多新项目以及江苏工厂产能开释将有望推进公司未来三年成绩加速增加,而针对新客户与新产品继续加大研制投入将会提高并坚持公司中长时间的成长性和商场竞争力。依据测算,上一年国内乘用车胶管商场规模到达163亿元,估计未来将坚持8-10%左右的增加,公司主业增加空间仍很大。

　　公司愿景是“成为流体管业领先者”,在做好轿车胶管事务的低矮,未来方案向军工、民用及城市地下管网等范畴进行横向拓宽,然后进一步拓宽公司增加空间。

　　公司将“环绕国家战略新式范畴,开拓商场,寻觅转型机会、完成战略布局”,然后为公司未来长时间继续开展供给支撑。现在公司的钱银现金比较足够,资产负债率低,经营性现金流状况杰出,为便利公司未来进行外延式扩张供给了幻想空间。

　　经过与可比公司比较,分析师以为,在公司纵横向拓宽主业+活跃寻求新式范畴外延的布景下,公司将或许类似于中鼎股份与美晨科技,完成成绩与估值的“戴维斯双升”。

　　分析师以为,公司未来的成绩增加确定性高,外延预期强,上调至“买入”评级,主张要点重视。

　　危险提示：新客户开发低于预期;新项目发展低于预期;原材料价格动摇危险;外延进展低于预期。

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